La poussée verte des banques centrales s’est heurtée à un obstacle alors que la Fed fait marche arrière. Par Reuters

Francesco Canepa et Virginie Furness

FRANCFORT (Reuters) – Les efforts déployés par les banques centrales à l’échelle mondiale pour s’associer à la lutte contre le changement climatique ont connu un revers majeur avec la décision de la Réserve fédérale américaine de quitter un club dédié à la surveillance des risques environnementaux dans le secteur financier.

La Fed a annoncé vendredi qu’elle quitterait le Réseau pour le verdissement du système financier (NGFS) parce que celui-ci avait « élargi son champ d’action, couvrant un plus large éventail de questions qui ne relèvent pas du mandat statutaire (de la Fed) ».

Lancé en 2017, l’organisme mondial des banques centrales et des régulateurs a principalement produit des rapports, notamment des scénarios climatiques que les superviseurs utilisent pour évaluer les effets du changement climatique sur l’économie et le secteur financier.

Juste avant l’investiture de Donald Trump à la présidence des États-Unis et au milieu d’une réaction négative à l’action climatique à Wall Street, la décision de la Fed a été largement interprétée comme le signe que le climat politique est devenu moins favorable à la protection de l’environnement.

“Les conséquences financières du changement climatique s’accentuent – ​​et la banque centrale la plus importante se plie aux vents politiques changeants”, a déclaré Guntram Wolff, professeur d’économie à Solvay (EBR:) Brussels School, qui fait partie de l’Université de Bruxelles.

Le NGFS reste “plus déterminé, engagé et enthousiaste que jamais”, a-t-il déclaré dans un communiqué, précisant que la Fed n’était pas membre de son conseil d’administration.

Sans la Fed, le plus grand et le plus influent des 143 membres du NGFS, basé à Paris, est la Banque centrale européenne.

Sous la présidence de Christine Lagarde, elle a intégré le changement climatique à la fois dans sa politique monétaire, via un ajustement à court terme des achats d’obligations, et dans son travail de superviseur des plus grandes banques des 20 pays de la zone euro.

CRITIQUE

Cependant, certains responsables politiques européens et même un banquier central ont critiqué la position militante pour le climat de la BCE.

Ces voix sceptiques pourraient désormais être enhardies par la décision de la Fed d’abandonner le NGFS, a déclaré Stanislas Jourdan du groupe de réflexion Laboratoire pour la finance durable.

“Cette nouvelle de la Fed devrait réveiller les forces politiques favorables à une transition verte en Europe pour soutenir les efforts climatiques de la BCE”, a déclaré Jourdan. “Avec plus de soutien politique, nous pourrions redoubler d’efforts en faveur de politiques plus proactives comme le taux d’intérêt vert.”

Une telle initiative verrait les prêteurs commerciaux finançant des projets environnementaux facturer des emprunts moins chers que la BCE.

Jusqu’à présent, les actions de la BCE n’ont eu qu’un impact minime sur les coûts d’emprunt. Une étude réalisée par ses propres services a révélé qu’entre 2018 et 2022, les entreprises les plus polluantes de la zone euro n’ont payé en moyenne que 14 points de base (0,14 point de pourcentage) de plus pour emprunter que leurs homologues les plus propres.

Un article universitaire publié en 2023 et commandé par le Parlement européen a estimé que la BCE n’a qu’un « rôle limité » dans la lutte contre le changement climatique et que soutenir la transition verte pourrait entrer en conflit avec son devoir de contrôler l’inflation.

Et un projet de rapport approuvé la semaine dernière par la commission des affaires économiques du Parlement, qui supervise la BCE, a salué ses tests de résistance bancaires axés sur le climat, mais a déclaré qu’elle devrait rester « aussi apolitique que possible » dans la conduite de la politique monétaire.

Cependant, James Vaccaro, directeur du Safe Climate Lending Network et directeur général du cabinet de conseil en entreprises durables Re:Pattern, a déclaré que la BCE devrait continuer à montrer la voie sur les questions vertes.

“Il n’y a aucune raison logique pour que la BCE abandonne.” (La gestion des risques climatiques) est essentielle pour l’économie et la stabilité financière de l’Europe”, a déclaré Vaccaro.