Il est peu probable que la Fed baisse ses taux début 2025, prévient Investing.com

Alors que la Réserve fédérale devrait maintenir ses taux d’intérêt stables jusqu’au premier semestre 2025, Nigel Green, PDG du groupe deVere, conseille aux investisseurs d’être prudents et d’envisager d’ajuster leurs portefeuilles en conséquence. Ces prévisions font suite à des pressions inflationnistes persistantes, à un marché du travail américain solide et aux politiques budgétaires attendues de la part de l’administration du président élu Trump, qui devraient probablement empêcher la Réserve fédérale de réduire ses taux à court terme.

Malgré les attentes antérieures du marché concernant une baisse des taux de la Fed, peut-être dès décembre, les données récentes pointent vers une inflation persistante comme une préoccupation majeure. L’indice des prix à la consommation (IPC) américain pour novembre a indiqué une augmentation de 2,7 % sur une période de 12 mois, une hausse par rapport aux chiffres d’octobre, l’inflation sous-jacente restant à 3,3 %. Ces statistiques soulignent les pressions persistantes sur les prix, suggérant que l’inflation n’est pas aussi maîtrisée qu’on le pensait auparavant, ce qui pourrait limiter la capacité de la Fed à poursuivre des politiques monétaires plus souples.

L’étroitesse du marché du travail aux États-Unis ajoute à la complexité, avec des taux de chômage proches de leurs plus bas niveaux historiques et une croissance des salaires qui pourrait maintenir l’inflation à un niveau élevé jusqu’en 2025. Green déclare : « Nous entrons dans une phase où l’inflation demeure une menace constante et où il est peu probable que les taux d’intérêt reviennent. chute aussi vite que les marchés l’avaient espéré. souligne la nécessité pour les investisseurs de donner la priorité aux actifs de qualité, de constituer des positions à l’épreuve de l’inflation et d’adopter une stratégie d’investissement plus défensive.

Green souligne également la pression croissante du marché sur la Réserve fédérale pour qu’elle assouplisse sa politique monétaire afin de soutenir la croissance économique. Il prévient toutefois que les décideurs politiques doivent éviter de nouvelles augmentations de l’inflation, en particulier avec le programme proposé par le président élu Trump, qui pourrait inclure des réductions d’impôts, une déréglementation et d’importantes dépenses d’infrastructure, susceptibles d’augmenter l’inflation dans les mois à venir.

Green souligne quatre considérations clés pour les investisseurs au cours de cette période. Il suggère d’examiner les opportunités sur le marché obligataire, notant que les actifs à revenu fixe tels que les obligations d’État et d’entreprises à long terme peuvent offrir des rendements stables. Il conseille également de se concentrer sur les actions de qualité, en particulier les sociétés dotées de bilans solides et d’un pouvoir de fixation des prix avéré, pour résister à la hausse des coûts d’emprunt et à l’inflation.

La diversification dans une couverture contre l’inflation est une autre stratégie recommandée par Green. Des actifs comme l’or, l’or et les matières premières pourraient servir de couverture de base du portefeuille, et les actions versant des dividendes pourraient fournir des flux de revenus constants pour lutter contre l’érosion du pouvoir d’achat due à l’inflation.

Enfin, il conseille de minimiser l’exposition excessive aux secteurs qui dépendent fortement d’emprunts bon marché, tels que les valeurs technologiques et de croissance, qui pourraient être confrontées à des difficultés si les taux restent élevés. Il suggère plutôt de donner la priorité aux secteurs qui bénéficient généralement de l’inflation et d’une demande économique stable, comme l’énergie, les services publics et la santé.

Green conclut en soulignant que les investisseurs stratégiques profiteront de cette période pour se repositionner face à une nouvelle réalité où la prudence, la vigilance et l’adaptabilité sont essentielles.

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